زلزله در بازار فلزات گران‌بها؛ نقره تاریخ‌ساز شد، طلا تا آستانه ۴۳۵۰ دلار پیش رفت

به گزارش اقتصادنیوز، بازار جهانی طلا و نقره در روزهای اخیر وارد فاز نوسانی شد و همزمان، نقره رکورد تاریخی تازه‌ای ثبت کرد. در معاملات جمعه ۱۲ دسامبر ۲۰۲۵، قیمت نقره در بازار جهانی با جهشی کم‌سابقه تا ۶۴.۶۴ دلار به ازای هر اونس افزایش یافت و بالاترین نرخ تاریخی خود را ثبت کرد. با این حال، در ادامه معاملات و همزمان با افزایش فشار فروش و شناسایی سود، نقره تا محدوده ۶۱.۷۰ دلار عقب‌نشینی کرد. 

در بازار طلا نیز نوسانات قابل توجه بود و قیمت هر اونس طلا در جریان معاملات جمعه تا سقف روزانه ۴۳۵۰ دلار بالا رفت؛ اما در پایان روز با اصلاح قیمت، در نرخ ۴۳۰۲ دلار بسته شد. برآیند این تحولات نشان می‌دهد در هفته گذشته، طلا حدود ۳ درصد و نقره نزدیک به ۹.۵ درصد رشد هفتگی ثبت کردند. 

رکورد تاریخی نقره؛ جهش قیمت تا ۶۴.۶۴ دلار

نقره پس از ماه‌ها نوسان، در هفته جاری رکورد تاریخی خود را جابه‌جا کرد. این فلز گران‌بها ابتدا در معاملات پنج‌شنبه با عبور از سطح ۶۴.۳۱ دلار سقف قبلی را شکست و در معاملات جمعه با ثبت نرخ ۶۴.۶۴ دلار سقف تازه‌ای ساخت.

رکوردشکنی اخیر باعث شده بازدهی نقره از ابتدای سال میلادی جاری به بیش از ۱۱۲ درصد برسد؛ رقمی که نقره را در جایگاه پربازده‌ترین فلز گران‌بهای سال قرار می‌دهد. در همین دوره، بازدهی طلا نیز بیش از ۶۰ درصد گزارش شده است. این ارقام در مقایسه با سقف‌های تاریخی گذشته (نقره نزدیک ۵۰ دلار در دهه‌های پیشین و طلا در حوالی ۲۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۰) نشان می‌دهد بازار فلزات گران‌بها وارد مرحله‌ای کم‌سابقه از رشد شده است.

جزئیات نوسان طلا در روز جمعه؛ از ۴۲۶۷ تا ۴۳۵۰ دلار

قیمت طلای جهانی در معاملات روز جمعه دامنه نوسان گسترده‌ای را تجربه کرد. طلا معاملات روز را در سطح ۴۲۶۷ دلار آغاز کرد و با حفظ مسیر صعودی، در میانه روز وارد کانال ۴۳۰۰ دلار شد و تا ۴۳۱۷ دلار پیشروی کرد.

روند افزایشی در ساعات بعدی نیز ادامه یافت و طلا تا عصر جمعه به سقف روزانه ۴۳۵۰ دلار رسید. با این حال، محدوده ۴۳۵۰ دلار به‌عنوان یک مقاومت مهم در کوتاه‌مدت عمل کرد و افزایش عرضه در این سطح، موجب بازگشت قیمت شد. در نهایت، طلا با کاهش از سقف روزانه، معاملات جمعه را در نرخ ۴۳۰۲ دلار به پایان رساند. به این ترتیب، دامنه نوسان روزانه طلا بیش از ۸۳ دلار ثبت شد که از افزایش هیجان و شدت نوسانات بازار حکایت دارد.

ثبات نرخ طلا در آخر هفته؛ شنبه و یکشنبه بدون تغییر

قیمت طلای جهانی امروز شنبه و فردا یکشنبه به دلیل تعطیلی بازارهای بین‌المللی در آخر هفته بدون تغییر باقی می‌ماند. در این مدت، معاملات رسمی در بازارهای جهانی انجام نمی‌شود و نرخ پایانی روز جمعه، یعنی ۴۳۰۲ دلار به ازای هر اونس، مبنای قیمت‌گذاری و ارزیابی بازار قرار دارد. با بازگشایی بازارها در روز دوشنبه، جهت‌گیری بعدی قیمت‌ها مشخص‌تر خواهد شد.

سیاست پولی انبساطی فدرال رزرو

یکی از محرک‌های اصلی رشد قیمت فلزات گران‌بها، سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا است. این نهاد در نشست اخیر خود برای سومین بار متوالی نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد کاهش داد و سیگنال‌هایی از احتمال تداوم سیاست‌های انبساطی ارائه کرد. در چنین شرایطی، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا و نقره کاهش می‌یابد و جذابیت این فلزات برای سرمایه‌گذاران افزایش پیدا می‌کند.

تضعیف دلار و تقویت تقاضای خارجی

پس از اعلام سیاست‌های نرم پولی، شاخص دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح هشت هفته اخیر رسید. کاهش ارزش دلار معمولاً باعث می‌شود خرید طلا و نقره برای سرمایه‌گذاران غیردلاری ارزان‌تر شده و تقاضای جهانی افزایش یابد. به همین دلیل، ضعف دلار یکی از عوامل کلیدی در جهش اخیر بازار فلزات گران‌بها ارزیابی می‌شود.

تقاضای صنعتی نقره و محدودیت عرضه

نقره علاوه بر نقش سرمایه‌ای، در صنایع الکترونیک، انرژی‌های تجدیدپذیر (به‌ویژه پنل‌های خورشیدی)، خودروهای برقی و فناوری‌های نوین کاربرد گسترده دارد. همزمان، محدودیت عرضه جهانی و کاهش ذخایر مؤثر بازار، فشار افزایشی بر قیمت نقره وارد کرده است. مجموع این عوامل، جذابیت سرمایه‌گذاری نقره را تقویت کرده و به رشد کم‌سابقه آن دامن زده است.

پیامدهای جهش قیمت طلا و نقره برای سرمایه‌گذاران و صنایع

افزایش شدید قیمت طلا و نقره برای سرمایه‌گذاران به معنای سود قابل‌توجه بوده، اما همزمان ریسک اصلاح‌های سریع و نوسان‌های سنگین را نیز افزایش داده است. برخی تحلیلگران معتقدند بخشی از رشد اخیر، به‌ویژه در نقره، می‌تواند تحت تأثیر معاملات اهرمی و ورود سرمایه‌های کوتاه‌مدت تشدید شده باشد؛ موضوعی که احتمال نوسان‌های ناگهانی را بالا می‌برد.

در سمت صنایع مصرف‌کننده نیز رشد قیمت نقره می‌تواند هزینه تولید را در بخش‌هایی مانند انرژی خورشیدی، قطعات الکترونیکی و جواهرسازی افزایش دهد. با توجه به محدودیت ظرفیت تولید و زمان‌بر بودن افزایش عرضه، انتظار می‌رود اثر هزینه‌ای نقره در کوتاه‌مدت برای برخی صنایع محسوس‌تر شود.

سطوح مهم تکنیکال طلا و چشم‌انداز بازار در هفته آینده

از منظر تکنیکال، سطح ۴۳۵۰ دلار در حال حاضر مهم‌ترین مقاومت کوتاه‌مدت طلا محسوب می‌شود. عبور پایدار از این محدوده می‌تواند مسیر حرکت قیمت را به سمت سطح ۴۴۰۰ دلار هموار کند. در مقابل، بازه ۴۲۸۰ تا ۴۳۰۰ دلار به‌عنوان محدوده حمایتی کلیدی شناخته می‌شود و تثبیت بالای این سطح برای حفظ روند صعودی اهمیت بالایی دارد.

در مجموع، با توجه به ترکیب سیاست‌های پولی، وضعیت دلار و تداوم تقاضای سرمایه‌گذاری، انتظار می‌رود بازار فلزات گران‌بها در هفته آینده نیز نوسانی باقی بماند و واکنش آن به داده‌های اقتصاد کلان و سیگنال‌های سیاست پولی، جهت حرکت بعدی طلا و نقره را مشخص کند.